Persistencia de volatilidad y efecto de inventario en los mercados de futuros de granos: evidencia de un modelo recursivo

Autores/as

  • Rodrigo Lanna Franco da Silveira University of Campinas
  • Leandro dos Santos Maciel Federal University of São Paulo
  • Fabio L. Mattos University of Nebraska
  • Rosangela Ballini University of Campinas

DOI:

https://doi.org/10.1016/j.rausp.2017.08.003

Palabras clave:

Volatilidad, Persistencia de la volatilidad, Efecto de inventario, Mercado futuro de granos

Resumen

El objetivo en este estudio es investigar la persistencia de la volatilidad y el efecto de inventario en los mercados de futuros de granos en el período de 1959 a 2014. La innovación del trabajo consiste en la aplicación de un modelo de volatilidad recursivo TARCH(1,1) por estimación, en un período de cuatro años. Los resultados indican una alta persistencia de la volatilidad condicional en el mercado de maíz y soja. Además, hay evidencia de efectos de inventario, tiempo hasta la expiración y estacionalidad en la dinámica de la volatilidad de los precios de ambos mercados. También se ha verificado una baja persistencia de la volatilidad a corto plazo en los últimos años, lo que ha causado una caída de la persistencia de la volatilidad a largo plazo.

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Publicado

2017-12-01

Número

Vol. 52 Núm. 4 (2017)

Sección

Finanças & Contabilidade

Cómo citar

Persistencia de volatilidad y efecto de inventario en los mercados de futuros de granos: evidencia de un modelo recursivo. (2017). Revista De Administração, 52(4), 403-418. https://doi.org/10.1016/j.rausp.2017.08.003